股票00898 地缘层面再生变数，油价回落挤出部分地缘溢价

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　　归零心态

　　投资上有两种悲哀：第一，总是试图用一种投资方法去解决所有问题、解释所有现象，唯我独尊容不得其它人和方法；第二，总试图找到一个完美的投资方法，意识不到得失的必然，于是左顾右盼患得患失。在开仓之前，应该想的是这笔交易的合理性，是思考能够实现盈利的理由和方法。开仓之后，应该想这笔交易的不合理性，及时应对变化。所以思考要伴随期货交易的整个过程，下单前思考好合理性，下单后紧密跟踪是否有错误。

　　后市观点

　　凌晨API数据显示原油大幅降库超500万桶，这助力油价从日内低位反弹回稳，不过此前油价还是在周二从高位有明显回落动作，因伊朗方面消息缓解了市场紧张情绪，原油回吐了部分地缘溢价。周二下午IEA公布了最新一期月报，月报没有调整2024年需求预期仍然是增长97万桶/日，但是小幅下调了2025年需求增长预期2.6万桶/日至95.3万桶/日。相对于欧佩克月报中仍然将中国原油需求增长定为70万桶/日来讲，显然IEA月报的评估似乎更接近真实市场。不过原油市场投资者近期注意力仍然集中在中东地缘演绎。周二围绕伊朗攻击以色列的消息仍是变数丛生，一方面从各方表态来看伊朗确实做了对以色列发动攻击的准备，不过周二晚间市场又传出消息加沙达成永久停火可能会推迟伊朗对以色列的报复行动。地缘局势的反复让部分投资者选择了离场观望。地缘溢价也有所回落，对于该事件对于油价的影响还需等待最终靴子落地才能明确，但对于押注地缘溢价的投资者还是要做好风险控制工作。

　　晚间美国7月PPI数据低于市场预期，被解读为提供了通胀压力正在缓解的信号，从而影响了市场对美联储货币政策的预期，重点还是关注周三晚间美国通胀数据对美联储降息预期的影响，另外还需要关注经济走弱对投资者悲观预期的影响。地缘层面在本周哈以谈判结果明朗之前预计仍会对油价产生扰动，暂时看局势仍处在可控范围，油价不具备改变当前区间内波动格局，重点策略维持地缘炒作过后的逢高布局中线做空机会，注意节奏把握。

　　每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌1.71美元，跌幅2.14%，报78.35美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.61美元，跌幅1.96%，报80.69美元/桶；INE原油期货收跌0.45%，报573.2元。

　　【2】美元指数跌幅0.5%，报102.61；港交所美元兑人民币跌幅0.2%，报7.1462；美国十年期国债涨幅0.37%，报113.69；道琼斯工业指数涨幅1.04%，报39765.64。

　　近期要闻

　　【1】美国至8月9日当周API原油库存 -520.5万桶，预期-200万桶，前值17.6万桶。库欣原油库存 -227.7万桶，前值107.4万桶。美国至8月9日当周API汽油库存 -368.9万桶，预期-105万桶，前值331.3万桶。精炼油库存 61.2万桶，预期-184万桶，前值121.7万桶。

　　【2】国际能源署（IEA）月报显示，预计今明两年全球石油需求增长仍将放缓至100万桶/日以下。IEA估计，今年全球石油需求将增加97万桶/日，明年将增加95.3万桶/日，略低于此前估计的97.4万桶/日和97.9万桶/日。预计今年和明年的总需求平均分别为1.031亿桶和1.04亿桶。IEA目前的预测仍远低于欧佩克的预测，尽管欧佩克日前将其对今明两年的全球石油需求增长的预测分别略微下调至211万桶/日和178万桶/日。IEA指出，今年第二季度，全球需求增加了87万桶/日，美国夏季驾驶旺季推动汽油需求走高，而欧洲和亚洲的工业燃料和石化原料则出现温和复苏。尽管近几个月来发达经济体的需求显示出强劲迹象，但在经合组织以外的国家，第二季度的需求增速降至2020年以来的最低水平。

　　IEA月报：由于欧佩克+供应显著增加，全球石油供应在7月份上升了23万桶/日。经过四个月的增加后，6月份全球观察到的石油库存减少了2620万桶。欧佩克+的减产正在收紧实物市场，目前供应难以跟上夏季高峰需求，导致市场出现短缺。俄罗斯7月份石油出口环比下降28万桶/日，降至740万桶/日。预计2024年和2025年非欧佩克+国家的产量增长为150万桶/日。。

　　【3】据报道，三名伊朗高级官员表示，只有本周双方有望达成加沙停火协议，才能阻止伊朗对以色列在其领土上暗杀哈马斯领导人哈尼亚的事件进行直接报复。此前伊朗誓言要对哈尼亚上个月底访问德黑兰时被暗杀一事作出严厉回应，并将此事归咎于以色列。以色列既没有证实也没有否认参与其中。其中一位消息人士是伊朗高级安全官员，他表示，如果加沙谈判失败，或者伊朗认为以色列在拖延谈判，伊朗将与真主党等盟友一起发动直接攻击。消息人士没有透露伊朗在做出回应之前会让谈判进行多长时间以取得进展。

　　此前据伊朗Press TV：哈马斯在伊朗的代表称，伊朗总统佩泽什基安已经向哈马斯加沙副主席哈利勒·哈亚保证采取果断行动。伊朗的回应将是明确的、果断的，而且是不同于以往的。

　　据以色列陆军电台报道，以色列最近几天向美国和几个欧洲国家传达了信息，若伊朗对以色列进行任何直接攻击，以色列都将对伊朗领土进行袭击以作为回应。报告称，以色列已经澄清，即使伊朗潜在的袭击不会给以色列造成任何伤亡，以色列也决心攻击伊朗。这一信息旨在先发制人，避免国际社会对以色列施加压力使其无法对伊朗的袭击作出强有力的反应。